SoftBank Intel-satsning har blivit den helt dominerande positionen i bolagets amerikanska aktieportfölj. Masayoshi Son har lagt drygt 12 miljarder dollar på halvledarbolaget, vilket motsvarar ungefär två tredjedelar av portföljen.
När innehavet blev känt hade Intelaktien redan fallit 26 procent. Kursraset har därför satt fokus på den stora koncentrationsrisken i investeringen.
Son har dock inte minskat sin exponering. Tvärtom visar den rapporterade portföljen att SoftBank har ökat innehavet i Intel trots marknadens negativa reaktion.
Övriga innehav väger betydligt lättare
Intel överskuggar i dag resten av SoftBanks amerikanska portfölj. Symbotic står för knappt tio procent, medan T-Mobile utgör omkring nio procent.
Övriga investeringar har därför begränsad betydelse för helheten. Det gäller bland annat innehav inom fintech, där Klarna, Chime, eToro och Nu ingår.
Portföljen fungerar därmed mindre som en bred samling av aktier och mer som ett riktat bet på en enskild vändning. Utfallet för Intel får därför stor betydelse för SoftBanks amerikanska exponering.
Intel visar tillväxt men marknaden tvekar
Intel redovisade ett starkt kvartal med 25 procent högre intäkter och ett tydligt förbättrat resultat. Verksamheten inom datacenter och AI växte också kraftigt.
Samtidigt planerar bolaget omfattande investeringar i fabriker och produktion de närmaste åren. Strategin kräver stora resurser och kan ta tid att ge resultat, vilket bidrar till osäkerheten kring aktien.
Marknaden väger därför bolagets förbättrade siffror mot kostnaderna och riskerna i den långsiktiga omställningen. Den balansen har pressat värderingen, även när delar av verksamheten utvecklas positivt.
Masayoshi Son bygger på en långsiktig övertygelse
Masayoshi Son har tidigare valt att investera tungt i bolag som han ser som centrala för större tekniska skiften. Intel passar in i den strategin genom sin roll inom halvledare, produktion och AI.
Hans fortsatta köp signalerar att han ser potential i Intels omställning. Det betyder inte att risken försvinner. I stället ökar betydelsen av att bolaget lyckas omvandla sina investeringar till tillväxt och lönsamhet.
SoftBank Intel-satsning visar hög risk
SoftBank Intel-satsning visar hur långt Son är beredd att gå när han tror på ett bolags framtid. En investering på två tredjedelar av portföljen kan ge stor uppsida, men den kan också slå hårt om utvecklingen går åt fel håll.
Intelaktien har redan fallit 26 procent sedan positionen offentliggjordes. Därför blir de kommande kvartalen viktiga för både Intels vändning och SoftBanks miljardbet.