En populär sverigefond avviker kraftigt från sitt jämförelseindex, trots att den marknadsförs som indexnära. Swedbank Roburs Access Sverige har under en längre period levererat betydligt svagare avkastning än det index den ska följa. Därmed har sparare gått miste om betydande belopp.
Fonden förvaltar tiotals miljarder kronor och lockar många långsiktiga sparare. Just därför väcker avvikelsen starka reaktioner.
Tio år av underprestation
Under den senaste tioårsperioden har fonden stigit betydligt mindre än sitt jämförelseindex. Medan index har levererat en starkare totalavkastning har fondens utveckling halkat efter med bred marginal.
Skillnaden innebär att en sparare som investerade i fonden för tio år sedan i dag har ett tydligt lägre värde än om samma kapital hade följt indexutvecklingen. På individnivå kan avvikelsen motsvara tiotusentals kronor.
Dessutom placerar sig fonden svagt i jämförelse med andra index- och indexnära Sverigefonder. Konkurrenter har i flera fall följt sina respektive index närmare.
Hållbarhetsprofil påverkar urvalet
Swedbank Robur förklarar avvikelsen med fondens hållbarhetsinriktning. Förvaltaren har valt bort vissa bolag som ingår i jämförelseindexet. Fonden exkluderar bolag som inte uppfyller uppställda kriterier.
Samtidigt har flera av de exkluderade bolagen haft stark kursutveckling under perioden. Därför har fondens urval påverkat avkastningen negativt i relation till index.
Banken betonar att strategin bygger på långsiktiga värderingar. Kritiker menar däremot att en indexnära fond bör ligga betydligt närmare sitt referensindex, oavsett profil.
Kritik mot indexnära marknadsföring
Experter ifrågasätter hur en fond kan beskriva sig som indexnära när avvikelsen är så tydlig. De menar att sparare ofta förutsätter att indexnära fonder följer index med små skillnader, främst kopplade till avgifter.
När en fond avviker kraftigt förändras riskprofilen. Spararen får då en annan exponering än den som jämförelseindex signalerar. Därför ökar kraven på tydlig kommunikation kring strategi och innehav.
Konsekvenser för sparare
Avvikelsen påverkar inte bara historisk avkastning utan även framtida förtroende. Sparare som söker bred och billig marknadsexponering kan behöva jämföra fler alternativ.
Samtidigt visar utvecklingen att även stora och etablerade fonder kan avvika mer än väntat. Därför behöver investerare granska fondens faktiska innehav och historiska prestation innan de fattar beslut.
Slutsats
En populär sverigefond avviker kraftigt från sitt jämförelseindex och har underpresterat under en lång period. Hållbarhetsurvalet förklarar en del av skillnaden, men kritiken mot avvikelsen kvarstår. För sparare understryker utvecklingen vikten av att analysera både fondens strategi och dess faktiska resultat.