OPay stoppar börsnotering på New York-börsen efter frågor från en tillsynsmyndighet i ett land som bolaget inte vill namnge. Ledningen hann genomföra öppningsceremonin, men handeln i fintechbolagets depåbevis kom aldrig i gång.
Erbjudandet skulle ta in över tre miljarder kronor
På fredagsmorgonen prissatte OPay 16 miljoner amerikanska depåbevis till 19 dollar styck. Därmed skulle erbjudandet ta in 304 miljoner dollar, motsvarande drygt tre miljarder kronor. Priset låg samtidigt längst ned i det tidigare intervallet på 19–21 dollar.
Teckningskursen gav bolaget en värdering på omkring fyra miljarder dollar, cirka 40 miljarder kronor. Därefter ringde ledningen i öppningsklockan på New York Stock Exchange. Börsen publicerade även ett videoklipp från ceremonin, men tog senare bort inlägget.
Under eftermiddagen pekade den indikativa öppningskursen mot 16,25–16,75 dollar, tydligt under teckningskursen. Klockan 15.30 lokal tid meddelade börsen handelsstopp i väntan på information. Inga investerare hann genomföra några affärer.
OPay stoppar börsnotering efter myndighetsfrågor
Senare meddelade OPay att bolaget och emissionsbankerna gemensamt hade sagt upp garantiavtalet. Bland bankerna fanns Citigroup, Deutsche Bank, Standard Bank och CICC. Därmed föll den planerade börsdebuten.
Enligt OPay gäller förfrågan en jurisdiktion som har liten betydelse för kärnverksamheten. Däremot vill bolaget inte avslöja myndighetens namn eller frågornas innehåll. Ledningen säger sig ändå räkna med en tillfredsställande lösning inom kort.
Bolaget beskriver beslutet som en försiktighetsåtgärd efter samråd med bankerna. Dessutom betonar OPay att avbrottet inte signalerar svag affärsutveckling eller bristande regelefterlevnad. Verksamheten i Nigeria, Indonesien, Egypten och Pakistan fortsätter enligt bolaget som vanligt.
Betalappen växte fram inom Opera
OPay grundades 2018 inom webbläsarbolaget Opera, som har norska rötter men kinesiska ägare sedan 2016. Den kinesiske miljardären Yahui Zhou står bakom båda bolagen. Han grundade också Beijing Kunlun Tech, som tidigare ägde dejtingappen Grindr.
Appen erbjuder betalningar, överföringar, sparande och lån på marknader där många saknar traditionella banktjänster. Enligt prospektet hade OPay omkring 50 miljoner månatligt aktiva användare i slutet av juli. Dessutom hanterade bolaget transaktioner för 358 miljarder dollar förra året, mer än dubbelt mot året före.
Softbank ägde 6,6 procent inför den planerade noteringen. Vid kapitalanskaffningen 2021 tog OPay in 400 miljoner dollar. Då uppgick värderingen till två miljarder dollar.
Opera tappar kraftigt på börsen
Samtidigt har avbrottet slagit mot Nasdaqnoterade Opera, som äger knappt tio procent av OPay. Aktien föll 16,5 procent under de senaste fem handelsdagarna och stängde på 14,81 dollar på måndagen. Det största fallet kom under fredagen.
Operas börsvärde ligger nu omkring 1,3 miljarder dollar. Därmed har drygt 250 miljoner dollar försvunnit på en vecka. Vid årsskiftet värderade Opera sitt OPay-innehav till 294,6 miljoner dollar.
Den värderingen motsvarade omkring 3,1 miljarder dollar för hela OPay. Börserbjudandets prislapp låg alltså nästan 30 procent högre. Om noteringen dröjer kan Opera behöva skriva ned innehavets värde.
Osäkerhet även kring nästa börsplan
Beskedet kommer samtidigt som flera företag skjuter upp noteringar i ett svagare marknadsklimat. Under fredagen föll Nasdaq 100 med 3,5 procent. Det var indexets största nedgång sedan början av juni.
OPay har dessutom planerat en sekundärnotering på Nigerian Exchange efter debuten i New York. När bolaget nu avbryter USA-noteringen blir även nästa steg osäkert. OPay har inte klargjort hur avbrottet påverkar de nigerianska börsplanerna.