Europeiska bankers Q2-rapporter väntas visa fortsatt stark lönsamhet när sektorn går in i rapportsäsongen.
Höga räntor, större lånevolymer och stabil kreditkvalitet ger bankerna ett bra utgångsläge. Dessutom har trading och investment banking fått extra fart under kvartalet.
Goldman Sachs räknar med att europeiska banker ökar resultatet före skatt med 11 procent jämfört med samma period i fjol. Banken pekar på högre utlåning, förbättrade marginaler och lägre kostnader som viktiga drivkrafter.
UniCredit och Santander inleder rapportsäsongen
UniCredit och Santander rapporterar sina kvartalssiffror på onsdag. BNP Paribas följer på torsdag.
Nästa vecka publicerar Barclays, Deutsche Bank, UBS och BBVA sina rapporter.
Analytiker ser ett ovanligt uthålligt positivt läge för sektorn. Volymtillväxt, effektiviseringar och relativt låga kreditförluster fortsätter att stärka resultatet hos många europeiska banker.
Trading och M&A stärker investment banking
Volatiliteten efter Iran-kriget har lyft intäkterna från marknadshandel. Samtidigt bidrar stora företagsaffärer och en ökad IPO-aktivitet till högre intäkter inom investment banking.
Europeiska banker släpar ändå efter sina amerikanska konkurrenter. Wall Street-bankerna har rapporterat intäktsökningar på över 30 procent inom dessa verksamheter.
BNP Paribas väntas öka sina intäkter med omkring 7 procent, medan Société Générale väntas nå cirka 2 procent.
Morgan Stanley ser ett möjligt köpläge i Deutsche Bank och beskriver aktien som den billigaste banken i sin bevakning. UBS får däremot en mer försiktig rekommendation på grund av osäkerhet kring nya schweiziska regler efter sammanslagningen med Credit Suisse.
Kreditförluster kan bli nästa utmaning
Europeiska banker har haft mer än två år av stigande lönsamhet. Högre utlåningsmarginaler och låga kreditförluster har gjort sektorn till en av Europas starkaste börsvinnare.
EURO STOXX Banks har fördubblats på två år och nått sin högsta nivå sedan finanskrisen.
Risker finns dock kvar. Svagare europeisk tillväxt och högre kreditförluster kan pressa bankernas resultat längre fram.
EU-kommissionen vill samtidigt minska politisk inblandning i bankfusioner och ta bort hinder för gränsöverskridande affärer. Målet är att stärka de europeiska bankernas konkurrenskraft.