BlackRock revolutionerar fondbranschen med planer på att föra börshandlade fonder in i en ny digital era. Företaget undersöker möjligheten att lansera ETF:er som blockkedjetokens och därmed möjliggöra handel dygnet runt.
Idén utmanar den traditionella fondmarknaden som länge har styrts av börsens öppettider. Om projektet blir verklighet kan det förändra hur både privatpersoner och institutioner investerar.
Tokeniserade ETF:er som nästa steg
Tokenisering innebär att en traditionell tillgång får en digital representation på blockkedjan. I praktiken betyder det att investerare kan köpa och sälja delar av en fond direkt via en digital plattform.
Med tokeniserade ETF:er skulle handel kunna ske när som helst, utan att styras av börsens klockslag. För BlackRock innebär det en chans att öppna fondmarknaden för en bredare grupp investerare världen över.
Bolaget har redan tagit steg i denna riktning. Deras penningmarknadsfond BUIDL har nått ett kapital på över 2 miljarder dollar. Dessutom har BlackRocks spot-ETF för bitcoin snabbt vuxit och blivit en central produkt inom digitala tillgångar.
Fördelar med dygnet-runt-handel
BlackRock revolutionerar fondbranschen genom att ifrågasätta gamla begränsningar. En global marknad utan öppnings- och stängningstider skulle göra ETF:er mer tillgängliga.
Det kan gynna investerare i olika tidszoner och skapa större likviditet. Dessutom kan realtidshandel öka transparensen och förbättra effektiviteten i fondmarknaden.
Tokenisering kan också göra det möjligt att dela upp investeringar i mindre enheter. Därmed blir inträdesbarriären lägre, vilket gör fondmarknaden mer inkluderande.
Hinder och risker
Trots fördelarna finns stora utmaningar. Regelverket för tokeniserade fonder är fortfarande oklart. Myndigheter måste avgöra hur dessa digitala produkter ska kontrolleras och beskattas.
Tekniska hinder är också betydande. Clearing och settlement av blockkedjebaserade transaktioner måste vara både säkra och effektiva. Likviditet kan dessutom bli ett problem om marknaden inte växer tillräckligt snabbt.
Slutligen finns risken för cyberattacker och systemfel. En digital marknad som aldrig stänger kräver extremt robusta säkerhetslösningar.
Effekter på fondbranschen
Om BlackRock lyckas kan hela fondsektorn behöva ställa om. Traditionella förvaltare riskerar att halka efter om de inte anpassar sina produkter. Banker, depåinstitut och handelsplattformar kan också tvingas modernisera sina system.
Samtidigt kan nya aktörer vinna mark. Techbolag och blockkedjeplattformar kan få en större roll i finanssektorn. För investerare innebär det både nya möjligheter och nya risker att hantera.
Slutsats
BlackRock revolutionerar fondbranschen genom att driva utvecklingen mot tokeniserade ETF:er och handel dygnet runt. Förslaget kan bli ett av de största paradigmskiftena på decennier.
Men vägen dit är inte enkel. Reglering, teknik och säkerhet måste utvecklas parallellt för att idén ska bli hållbar. Om projektet lyckas kan fondmarknaden bli mer tillgänglig, effektiv och global än någonsin tidigare.