Hedgefondsjätten Citadel köpte stora aktieposter till rabatt när konkurrenten Situational Awareness behövde sälja.
Portföljen innehöll främst AI-relaterade aktier och parterna slutförde affären på mindre än ett dygn. Citadel fick enligt uppgifter tillgångarna till omkring tio procents rabatt.
Köpet kom vid rätt tidpunkt. AI-aktierna började återhämta sig kort efter affären, vilket gav Citadels huvudfond Wellington ett tydligt lyft.
I juli steg fonden nära sex procent. Hittills i år har Wellington gett omkring tolv procents avkastning.
Situational Awareness behövde sälja
Situational Awareness, som Leopold Aschenbrenner leder, hörde till årets mest framgångsrika hedgefonder under första halvåret.
Fonden ökade då med över 400 procent. Därefter föll flera av marknadens mest populära AI-aktier kraftigt under juli.
Nedgången slog hårt mot Situational Awareness. Fonden behövde därför sälja merparten av sina börsnoterade innehav.
Flera stora aktörer deltog i budgivningen om portföljen. Jane Street och Millennium visade också intresse, men Citadel vann affären.
Källor med insyn uppger att Citadel köpte aktierna till ungefär tio procents rabatt.
Citadel aktier steg när AI-sektorn återhämtade sig
Citadel mötte själv en tuff start på juli. Innan köpet låg Wellington-fonden ungefär stilla för månaden efter den bredare börsnedgången.
Förvärvet sammanföll däremot med en återhämtning bland AI-aktier. Det förbättrade snabbt resultatet för Citadel aktier och bidrog till fondens starka månadsavkastning.
Marknadsaktörer bedömer också att affären dämpade delar av pressen på AI-sektorn.
Situational Awareness snabba försäljning hade tidigare tyngt flera av fondens största innehav. När Citadel tog över portföljen återhämtade sig flera av aktierna snabbt.
Bloom Energy och Sandisk hörde till bolagen i portföljen. Sandisk har stigit kraftigt sedan Citadel slutförde köpet.
Ken Griffin följer ett välkänt mönster
För Citadels grundare Ken Griffin passar affären in i en strategi som han har använt tidigare.
Under perioder av marknadsstress har Citadel flera gånger köpt tillgångar från konkurrenter som hamnat i svårigheter. Den typen av affärer ger hedgefonden attraktiva priser när andra investerare behöver sälja snabbt.
Efter Amaranth Advisors kollaps 2006 tog Citadel över stora delar av fondens handelsportföljer. Året därpå köpte bolaget även tillgångar från Sowood Capital Management.
Den senaste affären visar åter hur Citadel använder sin storlek och likviditet för att köpa när andra behöver sälja.
SEO-sammanfattning: Citadel köpte AI-aktier från Situational Awareness till cirka tio procents rabatt när rivalen behövde sälja sin portfölj.