Svenska hushåll får ett tydligt uppsving i köpkraft när sänkt matmoms, skattesänkningar och fallande räntor ökar det ekonomiska utrymmet.
Det här skiftet förändrar utsikterna för flera bolag inom konsumentsektorn.
Förvaltaren ser tydlig vändning
Lars-Erik Lundgren på Aktie-Ansvar pekar ut konsumentbolagen som vinnare när köpkraften stiger.
Han noterar att hushållen redan ökar sina inköp inom både kläder och fritid, vilket gynnar bolag med stark e-handel, tydligt varumärke och effektiv kostnadsstruktur.
Bolagen som sticker ut just nu
Lundgren lyfter fram tre namn som särskilt intressanta i detta läge:
RevolutionRace
RR drar nytta av ökad efterfrågan på friluftskläder och tydliga bolagsförbättringar inom marknadsföring och lagerstyrning. En stark digital position ger extra stöd när konsumtionen ökar.
H&M
H&M får förbättrade marginaler genom lägre inköpspriser och bättre valutarörelser.
Den starka butikstrafiken i kombination med ett mer fokuserat sortiment skapar förutsättningar för en stabil återhämtning.
Lyx- och premiumsegmentet
Förvaltaren bedömer att premiumvarumärken kommer att fånga en större del av nya marginalkronor när hushållen prioriterar kvalitet framför mängd.
Bankerna hamnar i skuggan
Bankerna har redan tagit del av börsuppgången och erbjuder enligt Lundgren begränsad potential i närtid.
Han ser en liknande bild i verkstadssektorn: stabil utveckling men lägre uppsida än konsumentbolag i början av en konjunkturförbättring.
Risker som kan bromsa utvecklingen
Lundgren varnar för att ett nytt ränteuppsving eller politiska kursändringar kan pressa hushållens köpkraft igen.
Han poängterar att återhämtningen fortfarande är känslig och kräver stabil räntemiljö för att hålla tempo.
Slutsats
Konsumentsektorn går in i en ny fas när hushållens plånböcker stärks.
Förvaltaren ser tydlig potential i bolag som kombinerar starkt varumärke, effektiv kostnadskontroll och hög digital närvaro.
Om makrobilden håller, kan flera av dagens kandidater bli de nya toppaktierna i konsumentsektorn.