finansblogg.com

I alla fall en del av hausse caset den senaste tiden har ju byggt på att det var så “clean positioning” när året började, dvs att hedgefonder och andra spekulanter som faktisk tar bets på marknaden skulle ha de-riskat så mycket under november och december att det inte längre fanns stretchade positioner i marknaden, i alla fall till lägre utsträckning. Nu visar ny data (från Goldmans hedge fund monitor) att net exposure för hedgefonder i USA faktiskt ökade under Q4 - upp från 40% till 42%. Kanske inte så stor ökning men då i alla fall en ökning och skyhögt över all time low exponeringen 17% under hösten av 2008. Marknads action är också synonymt med att folk har för mycket risk på. Det gäller inte bara att vi faktiskt går ned - utan också att de flesta bolag som kommer med en beat/ miss går utav bara helvete. Nu är det snart 3 månader sedan denna datapunkts avstämning (datan kom igår med det gäller ju årsskiftet) men det är ändå alltid intressant när en “conventional wisdom” på marknaden inte visar sig vara lika sann som man trodde.